美聯儲年內加息恐成空談 非美貨幣全線上攻

　　本週公佈的美國1月ADP就業人數增加20.5萬,好于市場預期的19.5萬,但美國1月服務業PMI及1月非製造業PMI均表現不佳,且紐約聯儲主席杜德利發表鴿派講話,市場對美聯儲2016年加息的預期驟降,美聯儲加息進程充滿變數,美元指數短線暴跌,非美貨幣全線上攻。

　　素有“小非農”之稱的ADP就業報告顯示,在去年12月就業人口上修的情況下,2016年1月美國私營部門就業人口增加意外大幅趨緩。作為非農就業數據的前瞻指標,本次的ADP就業報告驟然降溫,或為週五公佈的1月非農就業報告蒙上一層陰影。2016年開年以來,全球經濟擔憂加劇,金融市場劇烈波動,美國的經濟復蘇受到影響,進而波及了就業市場。美國勞工部定於北京時間2月5日21時30分公佈1月的就業報告,市場預期1月非農就業人口增長19.0萬人,而去年12月增加了29.2萬人。這也是美聯儲結束1月會議後的第一份就業報告,市場希望從該報告中窺探美國經濟是否受到全球經濟擔憂加劇的影響,從而研判今年美聯儲的升息步伐。美聯儲1月按兵不動,並表示正“密切關注”全球經濟與金融發展,但仍保持對美國經濟相對樂觀的看法。這一表態降低了美聯儲在3月的下次會議上升息的可能性。另外,美聯儲三號人物、紐約聯儲主席杜德利本週在講話時稱,金融市場形勢持續緊張令聯邦公開市場委員會面臨壓力,3月或不得不加以考慮。這也引發美元短線下挫。在這一系列經濟數據和官員的講話後,美國聯邦基金利率期貨價格已經排除了美聯儲在今年加息的可能性。

　　美元指數短線驚現暴跌行情。從日線圖上看,K線收出實體大陰,目前已將97.15的前方低點刺破,高位下跌的主趨勢得以延續,價格再度遠離100.00的整數關口位。再看4小時圖,美元指數的空頭動能充盈,目前面臨一定的上調壓力,但後市繼續走低的概率較高。短線尚未構築出良好的次要節奏,除非美元指數在短時間內暴發出強勁的上漲動能,否則需繼續以看空為主。

　　本週澳聯儲維持貨幣政策不變,令澳元現有的趨勢得到延續。澳聯儲宣佈將關鍵利率維持在2%,符合市場的普遍預期。澳聯儲表示,貨幣政策需要保持寬鬆。未來一或兩年通脹率可能維持低位。持續低通脹可能給予進一步放寬政策的空間。若有必要,政策有進一步放寬的空間。在匯率問題上,澳聯儲指出,澳元將繼續隨不斷變化的經濟前景而調整,匯率根據大宗商品價格大幅下滑進行調整。澳聯儲決議公佈後,澳元兌美元維持震蕩走勢。澳聯儲沒有意外降息,也沒有進一步釋放出更多的鴿派資訊,是澳元走勢溫和的關鍵。“進一步放寬貨幣政策的空間”等措辭是澳聯儲的一貫論調,因此也不會對匯價構成顯著影響。澳聯儲認為澳元會跟隨經濟前景和大宗商品價格進行調整,但並沒有直接指明“澳元需要進一步下跌來提振經濟”。