10日晚23時,美聯儲主席伯南克公佈了其為眾議院金融服務委員會聽證會所準備的證詞,美聯儲的退市藍圖也由此展開。伯南克在該證詞中稱,銀行的存款準備金利率將可能在必要時代替目前作為基準利率的聯邦基金利率作為政策工具。
證詞稱,美國經濟的增長仍然需要具有高度適應性的政策扶持。他同時表示,高失業率以及通脹預期可能令美聯儲仍然在相當長一段時間內將基準利率維持在低位。這一措辭與上個月美聯儲召開利率會議後所發表的聲明並無太大差別。
但對於何時加息這一問題,伯南克在10日的證詞中仍未給出明確的時間表。證詞稱,當收緊貨幣政策時機到來時,美聯儲可能會通過抽走貨幣政策工具及擴大操作規模來測試市場反應,然後再進行升息。聖路易斯聯儲行長詹姆斯 布拉德也曾表示,美聯儲最早可能會在今年下半年開始出售部分資産來測試市場反應,前提是經濟復蘇進程得到了更好的鞏固。
此前還有消息稱,美聯儲一直在考慮將超額準備金利率作為目前美國基準利率的替代者,並由此影響其他關鍵短期利率,包括銀行間的隔夜拆借利率等。
分析人士認為,通過提高超額準備金利率的方式,可以讓更多的資金留在美聯儲,而不是流向市場。若市場利率低於超額準備金利率,銀行把錢拿去放貸的意願將會下降,並將錢存到美聯儲,以此達到收緊流動性的目的。
目前,超額準備金率的利率為0.25%,而當前基準的聯邦基金利率定在0到0.25%間,自2008年金融危機爆發以來,這一利率水準始終被維持在接近零的紀錄低位。一旦美聯儲提高了超額準備金利率,這也將被業內人士解讀為正式收緊流動性的開始。
不過,美國當地時間本週四即將公佈的零售數據或將成為影響美聯儲加息步伐的重要因素。市場普遍預計該數據將環比增加0.3%,如果數據符合預期,則説明強勁的消費需求將增加物價上揚的壓力,加息的預期也將隨之上升。
10日,美元兌主要貨幣的匯率在伯南克證詞公佈後,快速上揚。截至北京時間10日23時12分,美元指數報80.18,漲幅0.53%。 （王宙潔）
