在昨日召開的“人民幣匯率制度改革影響評估”課題成果發佈會上，交通銀行首席經濟學家連平指出，匯率形成機制改革和匯率水準的變化對銀行業的影響是挑戰和機遇是並存的。理論和實踐都證明匯率變化對銀行業影響是深刻的，主要體現在六項業務當中。他提醒，升值和匯率機制改革對商業銀行的資産品質風險需要引起足夠重視。

　　首先，在授信業務方面，從行業整體的角度看有三類行業人民幣升值會産生一些顯著的匯率影響，一種是出口依存度比較高，沒有定向能力的行業人民幣升值使這些行業出口産品主要是以美元記價的，第二，進口型替代性行業，人民幣升值使進口同類行業産品價格更加具有競爭力。第三，境外投機資金進入比較深的行業，人民幣升值可能會使這些行業境外投機資金了解。同時，有三類行業可能會因為人民幣升值而受益，一個産品內銷率比較高，人民幣升值會降低這類行業原材料成本降低利率。第二，外匯儲存率比較高的行業。第三，一部分零售和旅遊消費這些行業，會因為人民幣升值，居民購買力提高而受益。

　　另外，匯率機制改革後人民幣升值使新興授信業務獲得了發展機遇，比如説跨境並購貸款業務發展比較快，本幣升值推動了本國企業海外擴張。05—07年是人民幣升值最快的時期。個人消費類貸款也獲得了穩步增長，在人民幣升值和促進各類消費的作用下，我國居民短期消費貸款增速處於比較高的水準，高於貸款整體的增速。

　　升值和匯率機制改革對授信業務的影響最後還是影響到商業銀行的資産品質方面，05年以來人民幣匯率變化的情況對我國商業銀行資産品質的影響，匯率變化我們覺得對銀行不良貸款匯率系數是不夠顯著的，但是符號是負的，過去5年人民幣匯率變化對不良貸款率的影響並不是太明確，但是從回歸系數符號來看是處於負面影響的，人民幣升值對銀行資産品質影響需要引起足夠重視，不能因為過去5年人民幣升值並沒有看到商業銀行不良貸款大幅度增加，事實上最近5年商業銀行不良貸款率是持續下降，現在處在非常低的水準，未來要關注人民幣升值對商業銀行帶來的新的風險。

　　第二，資金業務上要分本幣和外幣資金業務看。外幣資金業務首先它的挑戰是生存預期導致外匯資金結匯，對外匯理財和外匯衍生品業務發展是不利的，匯率波動幅度擴大，加大市場風險，要把握交易機會的能力，匯率從叮囑美元轉化為叮囑所有貨幣，要求銀行合理擺布外匯貨幣的資産。這些措施由商業銀行來提供，大量外匯資産公司保值增值的理財需求會比較迫切，商業銀行在中間業務拓展存在比較大的機遇，匯率波動幅度越大，越是增加交易機會，使銀行獲得貨幣的空間。本幣資金業務從利好的方面看，升值不斷強化可能導致更多資本流入，貨幣市場地位會在低位徘徊。外匯佔款高起會給市場帶來更多資金。收益曲線最大化，如果説宏觀調控包括準備禁律處在比較溫和水準下這種狀態會發展。潛在的風險，如果境外資金迅速撤出市場會造成銀行間流動性緊張，債券價格下跌，潛在的風險是比較明顯的。

　　第三，外匯存貸款業務影響是比較顯著。流動性管理壓力加大，升值預期是人們持有外匯願望進一步下降，美元套利比外匯貸款加速增長，但是外匯存款增速下降，外匯存貸持續上升，目前存在的狀況是很少見的，在2010年12月末，外匯存貸比高達200%。

　　第五，國際貿易結算業務的影響是結構性的。首先是出口貿易結算業務下降，影響到出口結算業務，進口貿易上升會促進進口貿易增加進口結算量，這個進口結算量上升是比較明顯的。另外跟人民幣跨國境結合在一起，利用人民幣結算可以為客戶提供套利的機會。

　　第六，境外分行的業務總的來説會獲得許多新的機遇。人民幣升值將促進國內進口，相關貿易結算比較有潛力，這類結算業務不僅在境內分行體現，在境外分行也有體現，中資企業在國外投資需求也在增加，內包外貸這樣的業務發展潛力是比較大的，最近三年內包外貸在商業銀行增長速度非常快。

　　還有香港，持有人民幣意願進一步增強。很多商業銀行分行在香港分行長期以來盈利水準不高，但是最近兩年來增長是非常快的。人民幣升值導致資本充足率下降，在A股市場融資不同，人民幣升值給上市銀行境外匯總資金帶來了風險。

　　總得來説，通常認為非常重要的業務授信業務來看，似乎負面影響略大一些。商業銀行可以通過對信用風險持續強化管理，不斷完善內部管理機制，從兩個層面提高對這類信用風險管理。一個是對行業管理，由於匯率影響會帶來更多的信用風險，因此在這些行業的信貸投放非常謹慎。第二對個別企業，對一些重要企業投入，在考慮匯率風險方面也會進行非常謹慎的一個考量。 (記者林磊)