希臘議會選舉前三大政黨的組閣努力12日宣告失敗,讓這個國家朝著重新選舉前景更進一步,也讓外界對希臘可能最終退出歐元區的擔憂加深。路透社報道,事實上,不少銀行早已暗中準備相應方案,以降低希臘一旦使用舊貨幣對銀行造成的衝擊。
如退出歐元區或啟用舊幣
希臘2000年6月獲歐盟首腦會議批准加入歐元區,使用歐元貨幣。如果退出歐元區,恢復使用原有貨幣德拉克馬是最可能選項。
與華爾街銀行業聯繫密切的美國風險管理諮詢公司ICS顧問哈特穆特 格羅斯曼告訴路透社記者,2009年希臘債務危機爆發後,銀行業就已經開始研究希臘退出歐元區的可能性。
“不少(金融)企業,尤其在歐洲的企業,已經研究這種可能性很長時間,”格羅斯曼説,只是希臘最近的政治危機讓退出歐元區的擔憂加深,“但所有金融機構確實都有應對這種情況的緊急方案……希臘退出歐元區已經不是個新話題。”
事實上,即使在希臘加入歐元區後,一些銀行也從沒有把德拉克馬剔出銀行外匯交易系統。一旦希臘重新使用舊貨幣,這些銀行在系統準備方面將少花些功夫,而是把更多精力用於希臘退出歐元區帶來的法律和其他技術問題上。
銀行業擔憂鉅額損失
一些銀行業人士認為,如果退出歐元區,希臘幾乎肯定將對重新使用的貨幣實施外匯管制,但外匯交易仍然存在可能。
日本野村證券首席風險官劉易斯 奧唐納德説,外匯交易平臺搭建相對容易,取決於希臘如何從歐元區退出。針對不可自由兌換的貨幣,銀行業可以通過離岸外匯市場的衍生工具達到交易目的,例如無本金交割遠期外匯交易。
然而,對於在希臘境內有現金業務的歐元區銀行來説,外匯管制帶來的現金流動問題衝擊可能更大。一旦啟用舊貨幣,他們將面臨匯率難題。
假設希臘政府規定歐元與德拉克馬的匯率為1:1,外國銀行將蒙受鉅額損失,因為官方匯率根本不會得到自由市場認可。
奧唐納德認為,如果希臘管制資本流動,那麼掌握希臘債務的外國銀行可能面臨血本無歸的境地。因為希臘退出歐元區後,欠債企業持有的歐元現金可能一夜間變成為德拉克馬,後者因為希臘糟糕的經濟狀況而會在國際金融市場上迅速貶值。