胡漢民等企圖成立政府與南京抗衡，但終成泡影
西南方面雖然積極準備成立政府，出兵北上，但並未能實行。其原因，7月10日前後西南方面曾致電傅覺民説明：“此間討蔣，本已一致，只因軍事、財政略有困難，故軍事當局稍有躊躇，現已積極促開新局。”11日，再致一電，較前電説得更為具體，略雲：
此間剿共，因相持千余裏，未能一時將軍隊抽回，加以金銀價本年起落太鉅，金融發生恐慌，遂致未能即時成立政府，宣佈討蔣。倘今後剿共仍成相持之局，將來即由閩、桂出師，湘、浙原定計劃決不變更，請促各方一致奮起。千夫所指之蔣，決無不倒之理也。
當時，陳濟棠週旋于兩種政治力量之間，既支援胡漢民等反蔣，又接受蔣介石的“剿共”指令。當年6月1日，陳通電就任“剿匪”軍南路總司令，佈置對中國工農紅軍作戰。本電所稱因“剿共”“未能一時將軍隊抽回”，以及所謂“金融發生恐慌”，均指陳濟棠。看來，陳濟棠的態度發生了變化。因此，胡漢民等不得不將希望轉寄于福建、廣西方面分別出兵，實行進軍湖南、浙江的計劃。
然而，世事如白雲蒼狗，在接連給華北方面發過兩通令人沮喪的電報後，胡漢民等卻突然派人到天津，給華北實力派送來了一連串令人振奮的好消息。陳濟棠的態度堅定了，與陳銘樞、李濟深、李宗仁的緩急之爭也由於胡漢民的調停而解決了。不僅如此，陳濟棠還派人到香港表示，歡迎胡漢民入粵，組織政府。7月21日，傅覺民致電楊愛源雲：
關於倒蔣抗日，伯南（陳濟棠）與真如（陳銘樞）、任潮（李濟深）、德鄰（李宗仁）素來主張緩急不同，因胡漢民之從中調處，近已完全一致。伯南昨已派林翼中來港，謁漢民表示決心，歡迎漢民入粵，主持大計。胡漢民等主張于最近期間組織政府，陳濟棠表示唯命是聽。據來人言，西南政府不久即可組織，胡漢民不久即可入粵主持一切。
消息既然如此之好，韓復榘便首先積極起來，他表示：只要西南方面有具體辦法，他“可起而響應。”
其後，胡漢民、李宗仁等一再給傅覺民來電，聲稱“正積極籌備”。7月26日，胡漢民、蕭佛成、鄧澤如、鄒魯聯名致電楊愛源稱：“此間一切籌備已妥，日內即可發表。”胡等並稱，已致電閻錫山。8月4日，傅覺民電閻錫山稱：“在津諸同人對我公之為每人平均深讚佩，除逕電我公外，並祝代為達意”。
然而好景不長，過了幾天，西南方面又來電稱：“大計已定，不日發動，但因陳濟棠一人關係，至今仍不能有所表現。”原來，問題還是出在陳濟棠身上。
30年代初期，陳濟棠遊移于反蔣與擁蔣之間。一方面，他挾胡漢民以自重，對蔣保持半獨立狀態；另一方面，他又不願真正擁胡，以免胡等威脅他的地位。對此，後來李宗仁分析説：“陳濟棠盤據廣東，儼然是嶺南之主。如在廣東組織政府，則黨中元老以及陳（銘樞）、蔣（光鼐）、蔡（廷鍇）等人將接踵而至，這樣則抗日反蔣未成，而陳濟棠先已失去其在廣東惟我獨尊的局面。”這一分析頗為中肯。
西南方面既不能出兵北上，華北和各地的反蔣實力派自然不敢輕動。作為地方實力派，其中除部分人確實具有愛國思想，如馮玉祥外，其他不少人並無固定的政治主張，而是以割據和自保作為最高利益。為了自保，反蔣可，擁蔣亦可，抗日可，親日亦可，完全視形勢和條件是否于已有利而定。8月5日，馮玉祥因勢單力孤，被迫交出察哈爾省大權，回泰山隱居，華北的抗日反蔣潮流暫時沉寂。
反蔣抗日乎？團結禦侮乎？
為了使華北實力派不致過於失望，9月下旬，唐紹儀、蕭佛成、鄧澤如、陳濟棠、李宗仁、鄒魯以西南政務委員會名義聯名致電北方將領，堅持必須討蔣才能抗日。電稱：
今日國勢阽危已極，始為日本暴力所侵陵，繼為蔣日密謀勾結所危害，亂亡之禍，不可終日，故必討蔣始足以抗日，始足以救亡，已為舉國所公認。或有以國難方殷，宜協力禦侮，而不宜自起糾紛者，此其自誤誤國，特為南京政府精誠團結，共赴國難之口號所蒙蔽，蔣氏反而利用國難，排除異己，賣國家以求獨裁，自難再事容忍。
從本電看，當時國民黨內部也存在著兩種意見，一種是“討蔣始足以抗日”，一種是“協力禦侮”。胡漢民等堅持前者反對後者；要轉移到後者方面來，還有一段過程。
日本帝國主義分子一方面不斷製造侵華事件，企圖擴大侵略；另一方面則扶持反蔣勢力，企圖混水摸魚，以華制華。日本軍方和特務機構有專人做胡漢民等西南派的工作。從閻檔看，塘沽協定簽字後不久，日方就表示：“願助西南倒蔣。”7月，日本方面宣稱，蔣雖讓步，日本仍不願從此了事，以後當變更方略，與蔣為難。8月中，又向華北派表示：“凡係確實倒蔣分子”，均將加以援助。在日方一再拉攏下，西南派中一度有聯日的主張。1O月14日，傅覺民致電山西稱：“西南年來以為倒蔣抗日並重，近來已變更主張，以為倒蔣必須連日。”不過，由於胡漢民等堅持民族大義，西南派中的聯日主張沒有成為主流。北方的方振武等更是寧可失敗也拒絕和日方妥協。
福建方面決定甩開廣東，聯絡廣西，但最後只能單幹
在南北反蔣潮流先後沉寂之後，福建方面不能忍耐了。李濟深、陳銘樞等決定甩開陳濟棠，與廣西合作。他們先後派人北上稱：“陳濟棠倘真不幹，彼等將推李宗仁為西南軍事首領，積極討蔣。”資料表明，這以後，福建方面和閻錫山的談判也似乎相當圓滿。閻錫山提出注意對日外交、迎接張學良回國兩點，福建方面完全接受。10月21日，傅覺民致電山西雲：“閩雖一隅，而其勢甚壯，寧府已乏善處之方。”“若再遷延日久，桂、粵亦將另有舉動，而華北之孫（殿英）、韓（復榘），聞亦將有同情之表示。”形勢似乎又樂觀起來。
果然，過了兩天，李濟深就派人通知華北各反蔣派系：閩桂聯盟已經形成，經濟問題也解決了。10月23日，傅覺民致電山西稱：
李與真如（陳銘樞）、李宗仁等已結合一致，得華僑經濟之助，在閩、桂組府，暫不要黨。先連合南北實力派，共同推動現在僵局。
11月20日，福建事變爆發。但是，由於它另建國號，另建黨派，並且聯合共産黨，因此，遭到胡漢民、陳濟棠等人的反對。陳濟棠後來回憶説：“佘審度其所作所為，既不尊奉總理，又不要黨，實感無限驚異，故當事變發生後數日，余即在西南政務委員會，提通過反對此次事變之議案。當會議進行之際，李宗仁曾持異議，謂不可遽而通過，主張暫時靜觀其變，余事先已接獲情報，謂李宗仁與閩方已早有默契，今觀此而益信，余遂決意及早表明余之態度，故不顧李之反對，力主通過，眾亦贊成。”
胡漢民等雖不願與福建方面合作，但仍企圖利用福建作為王牌，逼迫蔣介石與汪精衛下臺。12月8日，傅覺民致電山西稱：
黃建平昨日返津，謂兩廣實力派與元老派已商妥一種挽救時局及逼蔣、汪下野辦法，特派代表北來，向各方商洽，過濟時與韓晤商，韓極端贊同，並由趙式中代表隨同赴並。
黃建平，廣西李宗仁的代表。從本電看，胡漢民等已將該計劃付之行動，聯絡過韓復榘，並準備進一步聯絡閻錫山等。12月14日，傅覺民偕同黃建平、趙式中到達山西。只不過蔣介石迅速對福建方面取得了軍事勝利，胡漢民等人就無計可施了。
孫殿英孤軍西進，也失敗了
在長城抗戰中，孫殿英所部有較好表現。馮玉祥成立察哈爾抗日同盟軍期間，南京政府一直竭力防範孫部參加同盟軍。6月15日，蔣介石接受何應欽意見，任命孫殿英為青海西區屯墾督辦。同盟軍失敗之後，蔣介石進一步加緊了對華北、西北異己力量的防範。孫殿英與陜西實力派楊虎城陸續派人到天津，聯絡各方反蔣力量。孫、楊的代表都表示：自馮玉祥下野後，處境日益惡劣，決心共同討蔣。孫殿英的代表並稱：已多方請人與韓復榘接洽，“盼切實結合，造成一新局面”。
胡漢民的新計劃失去實施可能，孫殿英的聯合韓復榘、開拓新局面的計劃也因故未能成功。11月下旬，孫殿英與馬佔山聯合，準備進軍西北。其後，部分原東北義勇軍投入孫部，但馬佔山並沒有參加。孫殿英西進之後，原計劃與楊虎城聯盟，打下蘭州，以便胡漢民在當地建立反蔣政府。不過，孫部在到達寧夏后也很快失敗了。
