第3課 大道至簡
無數的動植物構成了美麗復雜的世界。雖然我們的世界紛繁復雜,但是發展奧義卻是簡單的兩個字——“競爭”。這就是“大道至簡”,越是簡單的,越是有效,越是長久。
巴菲特親身實踐了“大道至簡”這四個字,他憑著誰都可以做的普通信條,找到具有競爭力的公司,分析其內在價值,發現它遠遠高于現在的市面價值,然後大量買入,管你是熊市、牛市,然後就放個十幾二十年。他對每日的行情,一點興趣都沒有,還勸人,只有離開躁狂的股票市場,才有可能發財。只要有耐心,誰都做得到這點。他的分析方法也非常簡單,他認為投資專業的學生,只需要兩門教授得當的課堂,即如何評估一家公司,以及如何考慮市場價格。
散戶們都喜歡到處打聽投資股市的絕招,希望有一天找到那些賺大錢的快捷方式,可以不斷地贏錢。還有些人見風就是雨,故作高深,說自己的方法怎麼怎麼樣,彷佛讓大家都搞不明白,才能顯示出自己的高深之處。其實股市里的基本技術就是那些,大家可能各自有各自的一套操作辦法和理念,但也大都是從基本的技術中變化出來的。
所謂大道至簡,越是有效的方法,往往越是簡單。以走圍棋為例,真正的高手從來不會以用迂回復雜的方法來取勝而為榮,簡單的才是美好的。當我們覺得某件事情很復雜,做得很艱難的時候,我們必須要反思一下,是不是找對了方法。古人覺得日行千里很難,且很辛苦,因為那時侯的交通工具只有自己的雙腿和馬匹。現在我們有了飛機,可以日行千里。我們可以想象,若幹年以後,人要日行百萬里,也並不會是困難的事情。
對散戶們來說,多學習那些基本的技術和技巧,把那些基本的東西先弄清楚,不要連基本的知識都不明白,就去學那些非常復雜,而在實戰中又作用不大的技術。在學好了基本功以後,像巴菲特一樣,採用一些簡單而有效的方法來指導我們的操作,是散戶需要努力的方向。
崇尚簡單的投資理念
最簡單的股經最賺錢。
——巴菲特
在股市中沉浮,可能很多散戶都會不停的思考一個問題,要達到投資技巧的最高境界,一定什麼奇招妙計。可事實上,投資技巧的最高境界就是——沒有技巧。有的散戶可能會感到奇怪:沒有技巧如何能在股市中獲利呢?
很多在股市中成為富豪的人,不是靠一時的小技巧獲利的,而是透過正確的投資理念保持穩定收益的。比如巴菲特透過股票投資而成為世界富豪,他投資股市就沒有過于花稍的技巧。很多投資者對巴菲特的投資方法不認可,認為巴菲特的方法不過就是死抱著股票不放,不能叫“投資”,因為他既不會追漲也不會殺跌,更不會看著盤面變化頻繁短線操作。
可問題恰恰出在這里。巴菲特之所以會成為世界股神,就在于:“堅持”。而股市中自以為是的散戶們,認為自己學會了“十八般武藝”,每日里全天候操作,買進賣出忙得不亦樂乎,卻並很少有人能夠成為一代富豪,心力交瘁不說,還常常虧損。我們常常看到,在武俠片中,神功蓋世的武林大俠們練到頂尖絕學時,往往是神似而非形似,“手中無劍,心中有劍”。巴菲特的親身實踐告訴我們,投資技巧的最高深技巧就是沒有技巧,也就是能夠超越一般的技巧,即憑借著正確的投資理念來獲取長期穩定收益方法。
在半個多世紀以前,英國著名數學家羅素就曾經給他的學生出過一道題:1+1=?題目寫在黑板上,高才生們面面相覷,卻沒有一人作答。大家都在心里盤算著,尋找著各種不同的可能性:一個男人和一個女人可以生下一群孩子,企業界的強強聯合將獲取幾何倍數的發展——遇到這類的情況,一加一該等于幾,誰也不能判斷出來。一個如此簡單的問題可以有許多種不同答案的,沒有人敢輕易作答。但是羅素給出的答案卻跟許多幼兒園的小朋友一樣:在等號後面寫上了二。他對自己的學生說:“一加一等于二,這是真理。面對真理,我們有什麼猶豫和顧忌的呢?“1+1=2”,這是一個簡單的真理,絕對不應該等于別的什麼。我們也不應該在面對這樣簡單的問題時無所適從。
但是在股市中,散戶們常常舍棄簡單、推崇復雜,越是復雜的東西越認為有效,其實,事實卻恰恰相反。“追求簡單,避免復雜”就是巴菲特投資理念的核心部分。這看起來很簡單,只包括兩個部分:買什麼股票,以什麼價位買?聽起來的確很簡單,似乎人人都會,但是巴菲特卻擁有將這兩招用得出神入化的能力,並且在股市上屢戰屢勝。
巴菲特曾對大家提出過這樣的忠告:“投資人操作應該遵守越買越少的原則,在股市冷清之時買入,當股價上漲後,如果看不準,就不要再加碼,先試探一下,確信還能持續上漲幾天時,才可買進,但量一開始要小。”這就是散戶操作中的循序漸進法則。
比如,你以1000美元買入了可口可樂公司的股票10000股,當股價上漲到1200美元時,可再加碼,但不要太多,加3000∼5000股即可;等股價再上漲到1500美元時,可繼續加碼,但加2000∼4000股就行了。
這種“越買越少”的操作方法,最適合股市中的散戶們。遵守這一原則,雖然買進的成本逐漸提高,但由于買進的數量越來越少,所以成本增加的幅度較股價上漲的幅度小,投資風險也相應地越小。
當然巴菲特並不是什麼都不做,完全憑感覺去操作的,他注重對公司的分析研究,透過閱讀大量的年報、季報和各類期刊,來了解公司的發展前景和策略,然後再仔細評估一家公司的投資價值,把握好進場時機。他相信自己的眼光和自己的判斷,不會輕易受別人的影響,用他的話來說,就是“我無意嘗試和參與某些全國性的大潮流。”巴菲特不崇尚抽象的概念或理論,而是喜歡十分實際的語言;他不把股票當成買賣,而是當作自己的生意——或者不能全面收購的生意的部分。很簡單,這就是是他的投資理念,甚至代表了所有股市投資的精髓。
雖然巴菲特每年的收益率只有22.2%,但幾十年堅持下來,卻成為了世界巨富。2008年初世界富比士財富榜出爐,巴菲特由于股票市場上升而超越蓋茲成為了名副其實的世界首富。巴菲特有句名言:“最賺錢的股經最簡單”。所以對于散戶們來說,不要盲從,對于股市來說,或許簡單的才是美好的。
智慧箴言
一門技術一門學問,弄得很深奧是因為沒有看穿實質,搞的很復雜是因為沒有抓住程序的關鍵。在搏擊較量中,出招過多就是多余無效的招數太多,有效的招數少;醫生開的藥方越多,就越是把握和好方法,用那些判斷不準的藥來試。博大精深就是沒有認清實質、沒有抓住關鍵,反而陶醉在自我制造的紛繁復雜中不能自拔。因此要學會簡單。