5萬億銀行理財資金醞釀直接進入債市
一旦轉為甲類賬戶,應該可以降低一部分成本,但是短期內投向銀行間債券市場的資金不會明顯增加。
多位商業銀行內部人士向理財週報記者證實,近期央行正在考慮,通過從“丙類賬戶”轉變為“甲類賬戶”,令超過5萬億銀行理財資金直接進入銀行間債券市場。
據理財週報記者了解,9月7日,央行召集了幾家銀行相關部門負責人就此問題進行討論,有可能僅限于四大國有商業銀行。
另外幾家在京股份制商業銀行相關負責每人平均向理財週報表示,沒有聽説或者參加過這次會議。
關於銀行理財資金在債市投資的身份問題爭論一直在進行。
目前,中登公司將銀行間債券市場賬戶分為三類:可以自己進行債券結算代理或櫃檯業務的商業銀行為甲類賬戶;基金、保險等非銀行金融機構為乙類賬戶;實際上,大部分非銀行金融機構都開設丙類賬戶,只能以委託方式結算。
而銀行理財資金雖然一般被視為與基金同類,但在實際操作中,大量資金通過券商、信託等渠道,通過丙類賬戶進行操作。
據了解,信託通過單一委託方式,為銀行理財資金提供通道服務,一般收費在1%以下。
一位四大行金融市場部人士向理財週報記者表示,關於銀行理財資金的開戶問題,討論已經有一段時間。大部分商業銀行都認為,應該允許理財資金通過甲類賬戶直接投資,而非委託給丙類賬戶繞道而行。
一家基金公司債券基金經理向理財週報記者表示,丙類賬戶操作較為靈活,在投資高風險資産時不用接受和銀行自營賬戶一樣嚴格的風控條款,是銀行理財資金選擇繞道的原因。
但是他説,丙類賬戶在投資上也有其局限性,比如需要墊資操作、比如投資一級半市場受到限制等。
此前有媒體曾經測算,如今銀行理財資金總量在10萬億元以上,其中投向債市的估計在5萬億元以上。而對於部分大銀行,可能單家銀行管理的資金中,投向債市的就已經達到數千億之多。
一位大行資産管理業務負責人向理財週報記者表示,關於銀行理財計劃的“身份”,一直沒有受到法律明確認可。而隨著銀行理財資金越來越龐大,這種交易身份的認定也就越來越重要。否則對於銀行投資理財而言,“非常難受”。
銀行普遍希望,銀行理財計劃可以成為一個正常的交易會員。
前述金融市場部人士表示,現在通過丙類賬戶,銀行理財資金已經有很多渠道進入債市。所以一旦轉為甲類賬戶,應該可以降低一部分成本。
他表示,這會鼓勵銀行理財投資進一步發展,但是短期內投向銀行間債券市場的資金不會明顯增加。
目前還不清楚,央行和中登公司是否已經為此排出時間表;或者一旦銀行理財計劃直接轉為甲類賬戶,如何進行債券結算管理。(來源:理財週報)