今年初，溫州國泰小貸公司因為對國家開發銀行産生超過5000萬逾期貸款而陷入停業整頓。此事提示了小額貸款公司的行業整體運作風險。

　　銀行業不良貸款率居高不下，作為試點運作的小額貸款公司，生存狀態又如何？溫州市金融辦近日發佈的一份《2012小額貸款公司運作情況分析報告》，提示了小額貸款公司普遍存在的“隱憂”。

　　經營水準遠高於全國

　　小額貸款公司作為民資進軍金融業的突破口，也成為民資陽光化的活躍陣地。溫州市金融辦的這份運作報告顯示，溫州市小額貸款公司經過數輪增資擴股後，歷年累計放貸規模已經突破千億大關。

　　數據顯示，截至今年3月末，全市小額貸款公司已開業33家，註冊資本金總額88.1億元，凈資産總額104.4億元，銀行融資27.3億元，貸款餘額126.8億元，試點以來累計發放貸款超1100億元，截至去年末即突破千億元大關。

　　“溫州小額貸款公司各項指標均走在全國、全省前列。” 上述分析報告指出。據最新的測算數據，溫州小貸平均註冊資本2.67億，每人平均管理貸款3300萬，平均貸款規模3.84億，這三項指標在全省乃至全國都是高水準的。

　　在規模逐年快速增長的同時，溫州小額貸款公司正成為支援當地三農和小微企業的主力軍，彌補正規金融機構的不足。截至今年3月末，溫州小貸公司用於種養植業等純農業及100萬元以下小額貸款88.8億元，平均年利率19.11%。

　　風險有升高

　　“在金融危機陰影仍未散去的今天，我們超過75%以上資金面向的都是小微企業、三農，很大程度上彌補了銀行服務對象的缺口。但是也因此，累計的風險不容忽視。” 溫州蒼南聯信小額貸款股份有限公司董事長陳開雲分析。

　　逾期率有所上升是風險的信號。

　　報告分析，截至2012年末，溫州市小額貸款公司逾期貸款同比增長127%，逾期率1.5%。雖然尚在可控範圍內，且遠低於同期溫州銀行業不良貸款率，但相比2011同期增加了0.72個百分點。其中個別小貸公司去年末的逾期率已高達4.8%，銀行甚至開始收縮融資規模。

　　同時，受去年的經濟形勢和擔保互保鏈的影響，股權轉讓的數量也開始提升。因為小額貸款公司股東資金鏈緊張現象顯現，去年全市共有10家小額貸款公司進行了股權變更，而且預計今年類似的股份轉讓還會持續。

　　“這些現象都不利於小額貸款公司的發展。”溫州市金融辦副主任馬興告訴記者，當前溫州市金融辦正在考慮以風險控制為主，放慢擴容步伐更注重品質的把控。2013年該市小額貸款公司的目標家數可能由此前提出的100家減至50家。

　　“準入門檻會進一步提高。”馬興介紹，除了招投標制度，他還呼籲新的配套管理機制來系統性控制風險，即要求各地政府在申請名額的同時，同步提供財政、稅務的相關配套規劃，讓真正優質的小額貸款公司有一個更為“綠色”的生存環境，降低運營風險。

　　拓寬融資求變

　　對小額貸款公司而言，融資渠道缺乏也是限制其發展的一大因素。面對現實的困境，擅于資本運營的溫州民資正在摸索新的出路。

　　分析報告顯示，溫州市小額貸款公司除了從銀行業金融機構配套融資以外，逐步探索向同業開展資金調劑、向主要法人股東定向借款，拓寬融資渠道和資金來源。截至目前，溫州市已首次開展同業資金調劑拆借8000萬元、向主要法人股東定向借款5000萬元。鼓勵小額貸款公司做強，發揮規模效應，實現增資擴股2.4億元。

　　除了同業拆借，發行中小企業私募債也成為一條不錯的融資新渠道。記者採訪的兩家溫州小額貸款公司瑞安華峰和蒼南聯信都已經在積極籌劃，進入實質性的運作階段。

　　陳開雲介紹，目前蒼南聯信已經和券商正式簽約，等待省金融辦的小貸公司發債相關管理辦法正式出臺後即可啟動。蒼南聯信預期的募資規模在2億元，完成發債後期公司的資本金可達9億多，“這能很大程度上提高融資的杠桿效應，降低運營成本。”陳開雲説。

　　與此同時，溫州小貸公司對風險的信號也在提高預警。瑞安華峰小貸公司董事長翁奕峰告訴記者，公司放貸的規模和速度並沒有放緩，但是在風控方面增加了凈值調查的力度。為此，他們正在增加信貸員；同時提高撥備率，其逾期的資金規模僅1000多萬元，但撥備金提取高達4000萬元，撥備覆蓋率400%。

　　談及小額貸款公司未來的發展出路，馬興認為，除了小額貸款公司自身進一步創新業務、拓寬融資渠道，也需要積極向上爭取明確小額貸款公司的定位性質，給予政策優惠支援。

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