八成新股破發 打新時代遠去
從來沒有哪一年,新股能夠這麼高調、高頻率地“破發”。1月7日,發行價每股49元的創業板新股安居寶(300155),與另外5隻新股集體登陸資本市場。出乎意料的是,安居寶上市即開在49元,隨後一路走低,新年第一隻破發新股由此誕生。
一週後,頭戴“風電第一股”光環的華銳風電(601558),以每股90元的發行價成為滬市主機板“發行價一哥”。但“一哥”很短命,上市首日就大幅破發,並引領整個二級市場開始了一場曠日持久的“破發潮”……
至6月2日,今年上市的144隻新股中,已有116隻陷入破發窘境,破發新股在今年上市新股中的比例達到八成。其中,天瑞儀器(300165)上市4個多月來一直在發行價以下運作,比發行價跌去整整40%。而龐大集團(601258)破發後,則被投資者編成歇後語:“龐大中簽——套你一萬元。”對於打新族來説,中簽如同中了一隻小彩票的時代一去不復返。
中簽如“中刀” 打新專業戶“失業”
“現在誰還打新股啊!我們這些打新專業戶今年都‘失業’了。”上周,北京晨報記者輾轉聯繫到一位職業打新族周女士。但遺憾的是,周女士和他們那個“打新團隊”今年已徹底瓦解,因為中簽如“中刀”,這些追求穩健收益的職業打新族們早被嚇跑了。
新股發行重啟以來,周女士所在的營業部裏有這樣一個特殊的大戶室,他們的資金量都在百萬元以上,卻很少在二級市場上露面。他們只關注新股動向,研究哪只新股最易中簽,並逢新必打。周女士稱,日子最舒服的是2009年下半年,“我們這裡只要有人中了新股,就會向同室的人報喜,中午還會邀股友一起去飯店撮一頓。一開始每週都有這樣的飯局,去年的整體收益也還不錯。”
周女士稱,去年有一段時間也曾接連破發,那會兒市場行情不好,大家索性去度假。但今年開始,破發竟成為常態,即便中簽,收益率也低得不夠“吃飯”。於是,這些打新大戶們開始集體撤退,有的去買理財産品,有的做債券,最近聽説還有幫銀行衝月末儲蓄規模的。
營業部無人打新 打新資金洶湧退出
亞運村附近一家中型券商營業部負責人也向北京晨報記者表示,該營業部的股民數量與保證金規模在業內排名中等,但整個營業部5月份以來竟無人打新。
“印象最深刻的是2009年創業板啟動之初,有一批投資者曾經為了打新而開通創業板賬戶。”該負責人表示,當時,新股中簽率只有萬分之幾,由於中簽概率極低,營業部裏只要有投資者中簽,他們都會有專人電話通知。“今年中簽率大幅提高後,我們還曾一度擔心通知不過來,沒想到打新資金直線滑落,5月份竟然約等於零。”
統計數據顯示,整個市場中打新資金確實在大幅下降。今年前3個月,新股網上發行與網下配售合計凍結資金分別為1.18萬億元、1.83萬億元和2.5萬億元。而到了4月,打新資金直線下降至1.1059萬億元。5月份,新股凍結資金量更是僅為5299.82億元。
與之形成對比的是,2009年全年打新凍結資金29.7102萬億元,月均凍結資金2.4758萬億元;2010年全年42.9474萬億元,月均3.5789萬億元。整體來看,打新資金正在洶湧退出。
不看股市行情 小散“誤中”新股
無論怎樣,一級市場上還是有少數股民在堅守新股陣營,或有意、或無知。
作為周女士的朋友,白領小青(化名)經常聽到的故事就是周女士怎樣中了一簽賺了幾萬。由於平時工作繁忙,小青並不看股市行情,對於打新也不像周女士那麼執著,僅僅停留在“想起來了就申購一下、碰碰運氣”的初級階段。
“上周小青問我,新股上市後沒賺錢該怎麼辦。我才知道她今年還在打新股,最近中簽了北京君正(300223)。”周女士稱,她已經讓小青趕緊賣掉,並在最近3個月內不再打新。小青卻説:“一共才500股,虧也沒多少錢,也許過段時間新股又賺錢了。”
而據一位券商經紀人透露,他接觸的客戶中確實有一部分像小青一樣,對自己的資金賬戶不太在意。“這部分客戶不愛買股票,還停留在打新股階段,偶爾還買貨幣式基金。”這位經紀人稱,當下打新股已味同嚼蠟,但他們的建議並不被客戶採納。
機構無所謂 券商基金熱情不減
如果散戶是因為資金量少而無所謂,那麼仍在新股市場中嘗試網下配售的機構又是怎樣態度呢?其實,如果仔細對比機構與散戶的資金量,你會發現,網下配售的數量其實佔機構的資金比例很少,最無所謂的是機構。
以上市首日即大幅破發的龐大集團為例,其發行價45元,中簽率高達21.57%。龐大集團上市首日每股跌10.42元,作為散戶,其中簽後的虧損率為4.96%(1000股 10.42元/21萬元)。而龐大集團最大的配售機構華商盛世成長基金,共獲配289.855萬股股票,佔用資金1.3億元。今年一季度,華商盛世成長的資産規模約為114.4億元,龐大集團上市後的浮虧僅佔其資産規模的0.26%。(10.42元 289.855萬股/114.4億元)
而北京晨報記者了解到,在今年1、2月份破發潮剛剛襲來之時,以債券型基金為首的不少機構抱有這樣的心態:“破發是暫時的,而且中簽股票的虧損折算到凈值上幾乎沒有影響,因此,打新依然可以參與。”此外,今年以來新股網下配售結果顯示,儘管新股面臨大規模破發,但在以往申購新股最積極的5大類機構——基金、信託、券商、財務公司、保險公司中,券商和基金依舊成為新股常客,只不過參與詢價的機構變少,在詢價過程中也較以往略顯謹慎。(晨報記者 王潔)