臺灣銀行健全度排名暴跌 金融業冬日難盡？

　　國際股市10月齊漲的光輝，遮蓋了美國次級房貸風暴留下的傷痛；然而，該來的，還是來了。美林、花旗等美國大型金融機構最近相繼公佈財報，因次貸而提列的鉅額損失出乎意外之高，不只執行長因此下臺，股價暴跌，全球市場亦同受其累。臺灣也是如此，“金管會”曾信誓旦旦地宣稱“影響輕微”，上周卻又公佈新的傷勢，而且還可能再擴大，導致金融股價大跌，類股指數再面臨千點關卡保衛戰；加以上周世界經濟論壇（WEF）公佈的最新競爭力評比，臺灣銀行健全度排名竟再沉淪至第114，臺灣金融業自雙卡風暴以來的營運冬天，何時將盡？

　　臺灣《經濟日報》今天的社論説，金融改革向來是民進黨最喜歡端出來炫耀的成績單；但從一次金改大打呆帳，讓逾放比率下降到5%以下，到二次金改力推公股金融機構合併，廣遭圖利財團批評而喊停；再到去年底提出的金融市場發展套案，及至今年“內閣”改組後重啟二次金改，其間風雨爭議不斷，臺灣金融機構的獲利能力更是先盛後衰。根據統計，臺灣銀行獲利在2004年達到1,554億元高峰後，次年因雙卡風暴肆虐而腰斬，去年則因風暴持續擴大，整體更轉盈為虧；今年上半年銀行獲利終見好轉，原本以為冬日將盡，卻又碰上衝擊層面更廣更深的美國次貸風暴，當反映受損實情的季報一一齣爐後，醜媳婦還是見公婆了。

　　社論表示，早在8月初次貸風暴狂吹之際，我們就一直提醒當局、金融體系及市場要提高警覺；因為，複雜的金融商品設計及層層的風險轉嫁，讓這個市場的資訊透明度甚低，加以金融機構的資産評價都有不到最後關頭不掀牌的惡習，市場難逃未爆彈一個個爆開的折磨。果不其然，“金管會”上周公佈銀行投資次貸相關的結構式投資工具調查結果，結果39家臺灣銀行中有13家踩到地雷，預估可能損失達40億元；臺灣銀行的次貸投資部位，也比最初公佈的404億元大增近四成，達到563億元。

　　然而，“金管會”仍然“嘴硬”，指稱這些損失尚屬臺灣銀行可以承受的風險，還強調比大陸的100億美元曝險部位少得多。問題是，金融機構在第一時間就沒有誠實面對市場的質疑，現在的數字又有多少的可信度？臺灣的銀行健全度在WEF評比的131個國家和地區裏，排名是近乎吊車尾的114名，其可能的原因固然很多，但資訊透明度不足絕對是受訪企業的主觀感受之一，也是臺灣金融業長期以來的問題。因此，“金管會”應徹底確查、從嚴評價金融機構的次貸損失，讓所有的風險揭露一次到位；剝洋蔥式的一層一層揭露，也一點一滴地削減了市場對金融機構的信任度，終會導致永久性傷害。

　　另一方面，美林、花旗兩大華爾街金融巨擘最新季報列計的損失，也遠遠超出風暴初起時的預估規模；證券分析師並預言，兩大金融集團還留下更大的財務缺口，將等待本季再來評價。這顯示，次貸風暴的震幅不只巨大，而且還將持續，甚至正擴散到信用等級較佳的住房貸款及信用卡、汽車等領域，而將使金融業本已捉襟見肘的營運更顯艱難，一方面要解自身曝險部位的燃眉之急，一方面卻又要面對違約率上升、消費意願萎縮的發展限制；總體經濟情勢的變數增加，也讓臺灣金融業的營運環境基本面，難見明顯改善的可能性。

　　社論最後指出，次貸損失可能擴大的內憂、世界經濟成長減速的外患，讓才稍稍從雙卡風暴喘口氣的金融業仍是愁眉深鎖；然而，臺灣金融業最大的發展困境仍在於兩岸政策的限制。對金融服務業而言，跟著客戶走出去，不一定就是賺錢的保證，最終還是要回到金融機構自身的服務特色與服務效率；但是，不跟著客戶走，不只面臨可能失去既有客戶的風險，更是完全放棄發展新模式的可能，這對金融業而言是個終須面對的課題。因此，WEF對臺灣銀行健全度的競爭力評比雖然無情，但究竟是當頭棒喝；“金管會”可別陷入情緒反應，應該用心思考為金融業開創新的機會，讓金融業營運的冬天早點結束。

[責任編輯：張弛]