國際通信媒體T otal T elecom日前發佈2013年全球電信運營商排名情況,中國移動仍是全球利潤第一,中國電信和中國聯通收入排名較前年也有所提高。與此同時,國外一些分析師卻調低了對中移動2014年凈利潤的預期值。業內人士稱,運營商光鮮的業績下暗藏危機,在“營改增”及各類網際網路業務的衝擊下,未來三大運營商或將面臨營收下滑的困局。
2013營收業績光鮮
從目前的財報數據看,三大運營商 的 營 收 和 利 潤 依 然 保 持 穩 健 。2013年第三季度財報顯示,中國移動、中國電信、中國聯通前三季度分別實現利潤915億元、147億元和84億元,三家共計1146億,比2012年同期多賺33億元。
增 速 方 面 , 中 國 電 信 同 比 增17.1%,中聯通同比增長53.6%,只有中國移動同比下滑1.9%。三大運營商合計利潤較2012年同期仍有不小的增長。
有業內人士表示,三大運營商未來的業績增長仍有巨大空間。北京郵電大學資訊經濟與競爭力研究中心主任曾劍秋表示,三大電信運營商數據業務均超過了話音業務,移動網際網路時代增長空間很大,除了3G、4G網路流量外,國家資訊消費戰略、資訊化工程(如移動支付、物聯網、智慧家庭應用等)也是一塊大蛋糕;另外,2013年前三季實現1000多億利潤,表明三大運營商競爭力後勁十足。騰訊等網際網路企業盈利能力暫時還難與運營商抗衡;強大的基礎網路資源和品牌效應,將是運營商國際化的後盾,諸多國內企業無法比擬。
澳洲電信總裁及集團董事總經理陳永正向《經濟參考報》表示,根據澳洲電信等國外電信運營商的經驗,過去幾年內,每年用戶的數據流量用量就翻一番。儘管語音和短信業務量下降,但運營商總體業務量呈增長態勢。國內運營商數據業務才剛起步,未來仍有巨大增長潛力,如果經營得當業績也將會因此而水漲船高。
潛藏危機
雖然期盼美好願景,但有專家卻認為暗藏隱憂,三大運營商目前面臨巨大的業績壓力。
以中移動為例,最近幾家研究機構相繼調低了對中移動2014年凈利潤的預期值。瑞士信貸的分析師將中移動2014年的凈利潤預測值下調了9 .1%,同時將其目標股價下調了6%。瑞穗證券的分析師則估計,中國移動今年的凈利潤將下滑10%。
而網際網路專家信海光則認為,去年第三季度中移動利潤的首次下滑,是中移動乃至中國電信業開始走下坡路的重要拐點。
專家們對於運營商業績的擔憂有多重原因,具體包括“營改增”的改革、4G網路的巨大投資以及國內網際網路企業O T T業務的衝擊等。
“營改增”即營業稅改增值稅。2013年4月的國務院常務工作會議中決定擴大“營改增”試點,並擇機將郵電通信也納入“營改增”試點。此前已有多位分析師預計,2014年初在電信業實施“營改增”後,三大運營商利潤將降低。
華創證券T MT分析師馬軍認為,從國家政策看,2014年在郵電通信業實施“營改增”概率較大。對三大運營商利潤的影響取將決於:稅率多少、國家在“營改增”方面如何佈局、運營商自身採取的應對措施。
中信證券研報認為,2014年初三大運營商將實行“營改增”,預計對運營商徵收11%稅率的概率最大,這對中移動利潤影響最大,中電信次之,中聯通最小,但兩年後對三大運營商利潤的影響將逐漸變小。
上述分析師認為,“營改增”對運營商的影響包括:因可抵扣成本佔比小,導致利潤下降;贈送終端、服務等被視同銷售,運營商的銷售策略將調整;結算發票開票量增大;會計核算系統將進行調整;IT系統需要升級改造。
其次,4G牌照發放,三大運營商還將在未來幾年加大4G網路建設,累計投資規模可能有2000億元,這將直接影響未來幾年利潤。據中移動內部人士介紹,4G網路投入資金巨大,最快也在2014年下半年才能看到回報。他們希望儘快實現4G網路回報,並已開始在成本管控上下大工夫。譬如,採用集採招標模式。這雖可大幅壓縮成本,但對供應商傷害較大,也無法立竿見影取得成效。
最後,隨著移動網際網路業務的飛速發展,運營商原有的語音和短信業務將繼續受到衝擊,各類O T T業務的推出也會對其業績造成侵蝕。以騰訊近期發佈的Q Q 4.6版本為例,已可支援語音實時通話,在3G網路下語音非常清晰,堪比手機通話。可以預見,以騰訊的影響力,運營商的M O U (平均每戶每月通話時間)值必將因此下降。而目前語音業在三大運營商的業務中仍佔據巨大比例。
“根本不知道騰訊這樣的網際網路企業會在未來推出什麼業務,但只要推出,運營商就會戰戰兢兢,生怕對自己現有業務造成影響。”一位運營商人士這樣向《經濟參考報》説道。有第三方分析機構預測,到2017年國內O TT業務用戶將有望達到5億,這意味著幾乎一半的手機用戶將借助三大運營商的網路使用O TT業務。對運營商而言,這不僅會對現有通信網路造成巨大壓力,也會對其營收和利潤造成侵蝕。
轉型迫在眉睫
信海光表示,隨著網際網路與移動網際網路的崛起,實際上全球範圍內的電信運營商都不好過。2013年因為成本增速超過營收,全球不少運營商如法國電信、瑞典T eliaSoneraA B都公佈了裁員計劃。“電信業全球性的業務萎縮即將到來!”他認為,在多種因素作用下,運營商的衰弱不可避免,可能業績會持續一段時間的輝煌,但走下坡路已是不爭的事實。
不少運營商人士均向《經濟參考報》表示,面對巨大的外部壓力,運營商的轉型迫在眉睫。信海光認為,當前運營商所要做的就是儘快實現向網際網路的全業務轉型。“至少目前看,中移動或世界任何電信運營商都還沒有找到一個合理的解決辦法。未來如果誰有辦法把智慧手機上高速增長的數據流量轉化為盈利的增長,它就是電信業的救星,反之,整個電信行業就必須習慣萎縮和停滯。”
事實上,為避免淪為“管道”,三大運營商均已開始轉型嘗試,希望可以通過經營各類數據業務,實現真正的流量經營,進而促進業績增長。
中國移動數據部副總經理劉昕認為,在移動網際網路時代,電信運營商需要以開放的姿態嘗試各種業務,並獲取更多合作,目前中國移動的閱讀、遊戲、音樂、動漫等業務正在通過開放合作的方式尋求發展。
三大運營商目前均投入重金建立了移動閱讀、移動遊戲等産品基地,並已實現部分産品基地獨立運營。從目前情況看,這很有可能成為未來運營商新的業績增長點。
日前舉行的2014中國數字傳媒和閱讀産業創新大會上,中移動的“和閱讀”品牌正式亮相,中移動手機閱讀基地相關負責人介紹,中國移動的手機閱讀産品月收入已經超過1億元,增長勢頭迅猛。中國電信相關人士介紹,其移動閱讀産品也已成型,且在2013年開始實現盈利。
此外,三大運營商還瞄準了移動遊戲市場。中國聯通旗下移動遊戲平臺“沃遊戲”的2013年月收入過5000萬,佔據3 .2%的手機移動遊戲市場份額。業界普遍認為,和普通遊戲渠道相比,運營商擁有獨立的渠道、海量的用戶、成熟的計費扣費方式,這些優勢將幫助他們在移動遊戲産業佔據一席之地。據艾瑞等第三方機構預測,未來三到五年國內移動遊戲市場規模有望突破1000億元,若能夠在這一市場站穩腳跟,三大運營商屆時將收穫至少超百億的新收入。
“運營商需要加快轉型腳步。”湖北電信總經理李洪波告訴《經濟參考報》,對運營商而言,未來機遇和風險並存,如果能夠抓緊時間實現轉型,成為真正的電信服務供應商,未來運營商仍將保持競爭力,否則將在移動網際網路時代淪為“管道”。
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