興全去年8隻基金虧16億固收扭虧 今年失"定海神針"

　　中國經濟網北京4月12日訊 （記者 康博） 去年的資本市場令權益類産品“傷痕纍纍”，數據顯示，股票型和混合型基金成為虧損大戶，而這一現象在興全基金旗下産品的盈虧對比中則更加明顯。

　　根據下表顯示，去年興全旗下單個基金利潤為負的共有8隻産品，除一隻為指數型基金外，其餘7隻全部為偏股型基金，虧損金額共計超過16億元，反觀該公司旗下的固收類産品卻全部錄得正收益，從而在總體上抵消了權益類産品的尷尬。與此同時，該公司今年連續失去幾元大將，尤其是有“定海神針”之稱的楊東離職，讓外界對公司未來的投資策略頗為關注。

　　股市低迷 興全旗下多數偏股基金虧損

　　去年的資本市場著實令人回味，在2016年年初股市熔斷，和年尾債市波動的影響下，股債基金業績雙雙不佳。統計數據顯示，去年各類型基金整體虧損1754.7億元。其中股票型、混合型基金成為虧損大戶，分別虧損1029.18億元和1987.1億元。債券型基金儘管市場規模大增，但因去年底的債市波動衝擊，僅收穫了43.16億元薄利；QDII基金受益於商品市場大漲，全年盈利75.88億元；貨幣型基金依然為投資者贏得了1153.49億元的穩定收益。

　　從基金管理人旗下基金盈利情況看，偏股基金佔比高，規模較大的公司虧損規模較大，而貨幣基金規模大，佔比高的公司則取得整體盈利。也就是説，産品結構和規模大小決定了基金管理人為投資者帶來的盈虧高低，這一點在興全基金身上非常明顯。

　　根據記者統計顯示，興全基金旗下去年共有8隻産品利潤為負，虧損最多的是興全全球視野股票，虧損額超過4.5億元。資料顯示，該基金成立於2006年9月20日，儘管是“老”基金，但從天天基金網近3年的盈利看，表現卻並無亮點。在近3年、近2年和近1年的數據上，該基金分別為50.24%、-9.58%、3.90%，而同時期的同類産品均值卻是58.70%、-12.26%、9.52%，可以看出，該基金的特點是盈利和虧損都比同類均值少。而今年以來截止到4月10日，在同類均值實現盈利5%的情況下，該基金竟然虧損了2.09%。

　　從2016年全年各季度的前十大重倉股看，鼎龍股份都是其最重要的一隻股票，但該股只在去年2季度時有所表現，去年第三和第四季度，鼎龍股份成為興全全球視野第一大重倉股後，該股就一直呈現回調走勢。人福醫藥、廣電運通、華測檢測也都是同樣情況，只是廣電運通和華測檢測的二級市場走勢更加疲軟。

　　除此之外，金陵藥業、ST生化、鳳凰股份、勁勝精密、中國平安等個股也是其長期持有的上市公司，但除了ST生化漲幅明顯外，其餘都表現平平。

　　從2015年12月31日到2017年2月6日，該基金的基金經理為吳聖濤、申慶，但這段時間二人的任職回報卻是-13.95%，今年2月7日，申慶離任該職務，轉為吳聖濤一人管理。

　　吳聖濤2007入行，在多個基金公司任職研究員和基金經理職務，2012年加入興全基金管理有限公司，歷任研究員、基金經理，現任基金管理部投資副總監。此人還同時管理著興全商業模式優選混合基金，只不過去年這只基金也虧損了1.3億元。

　　而從規模上看，截至2016年12月31日，興全全球視野股票的資産管理規模為30.12億元，在興全的虧損基金中，只能説是規模中等。記者統計發現，在8隻虧損基金中，規模超過50億元的有3隻，分別是興全趨勢投資混合(LOF)，規模69.24億元、興全社會責任混合，規模57.34億元、興全輕資産投資混合(LOF)，規模55.74億元，這三隻基金去年利潤分別虧損了1.7億元、4.5億元、0.7億元。

　　固收産品業績不俗 成“扭虧”功臣

　　不過，興全基金也有可圈可點的地方，那就是其固收産品。統計顯示，興全基金旗下的固收類基金去年利潤全部為正，這在債基去年年末跳水的情況下實屬難得。

　　從下表中就可看出，排在其盈利首位的是興全添利寶貨幣，該基金去年盈利19.56億元，資産規模為430.78億元，而排名第二第三位的都是債券基金：興全穩益債券，資産規模81.38億元，盈利2.16億元；興全磐穩增利債券資産規模75.10億元，盈利2.11億元。

　　而這兩個債券型基金也是該公司固收類産品的代表。根據報道，截至3月30日的過去一年裏，興全磐穩增利債券基金凈值增長率為2.59%，排名同類170隻基金第十八；興全穩益債券型基金凈值增長率5.21%，排名同類419隻基金第五。此外，這兩隻基金的基金經理均為女士，興全磐穩增利的基金經理張睿在投資中堅持穩中求進的原則，勤於調研，嚴控風險，擅于捕捉債市中高性價比的投資機會。興全穩益的基金經理鐘明投資中擅于發現市場規律，尋找確定性回報，在起伏的經濟週期中，把握波段，把控風險，追求穩健收益。

　　近期，對投資一向敏感的保險公司有新的動作——加倉了債券基金。對於債券市場的新動向是否意味著債市回暖，興全磐穩增利基金經理張睿表示，短期較為樂觀，債券的收益經過一波調整進入了較有價值的配置區間。在操作上依舊會採取謹慎的態度，深入研究伺機而動。

　　不過，即便如此，依然不能改變興全基金規模下降的現實。數據顯示，2016年興全基金管理公司的公募管理規模為1111.49億元，而2015年其公募管理規模為1130.64億元，一年之間下降了19.15億元，降幅1.69%。雖然在公募的整體排名中還是穩定在第21名的位置，但不進則退的道理誰都懂，面對動輒兩三千億管理規模的公司都努力提升自己，興全近年的穩定似乎就不太“穩定”了。

　　繼2017年春節原總經理楊東離開興全基金後，興全基金原副總經理徐天舒也于3月1日在部落格上正式宣佈離職，並表示自己將去一家保險公司上班。

　　楊東曾被投資者譽為“業界良心”。2007年6月A股在突破6000點時，興全基金髮布了一封《致興業基金持有人的一封信》。楊東向基金投資者警示風險，“苦勸”基金持有人贖回股票基金。8年之後，在2015年4月，楊東又通過基金一季報再度發聲強調風險。當時公司旗下的股票型基金季報在紛紛表示，“我們對A股市場當前的熱度比較擔憂，對下半年的股市表現較為悲觀。”

　　有業內人士表示，其實在楊東離職前，興全基金的高管及明星基金經理就接連出現了動蕩，但該公司的整體操作風格還是較為穩健的，而“定海神針”楊東離職後公司整體投資風格會怎樣變化，還需要繼續觀察。

　　興全基金公司旗下各基金盈虧一覽