“余額寶們”何時才能“說個清楚、看個明白”？

　　互聯網理財產品每次推出新產品，幾乎都能引來投資者追逐的目光。可是，一再標榜收益率的“余額寶們”何時才能把產品說個清楚，讓購買者看個明白，買個放心。

　　產品說明為何語焉不詳？

　　近期，余額寶又推出一款“余額寶用戶專享權益2期”的產品，其預期年化收益為7%吸引了超210萬用戶預約購買。但該產品在上線預購伊始，並沒有注明是一款保險理財產品，直到被多家媒體質疑後才匆匆更改了說明，並將“保本保底”變為“本金保障”，後又標注“保最低2.5%年化收益率”。

　　產品說明一變再變，令不少預約用戶萌生“退”意。“當時光顧著預期收益率了，都不知道買的是保險產品。”剛預購了“余額寶用戶專享權益2期”的王先生向記者感嘆道，“如果只能保證2.5%的收益就太低了，不知能不能退。”

　　其實，這款產品是支付寶和珠江人壽合作的一款萬能險，但產品介紹中只字未提。

　　“作為互聯網理財產品，風險提示有所簡化可以理解，但對一些關鍵信息都不予解釋就有些忽悠客戶的意思了。”金融問題專家趙慶明表示，互聯網金融理財產品的宣傳廣告和產品說明沒有區別開來，投資者容易混淆，誤把宣傳當承諾。

　　其實，余額寶此次的做法並非個例，“語焉不詳”是不少互聯網理財產品的通病。專家表示，在沒有專門條文約束的互聯網金融里，各家互聯網企業打著保障收益的“擦邊球”，以“便捷”為幌子模糊產品說明，使得風險暗潮洶涌。

　　7%的預期收益有多遠？

　　近期，貨幣市場資金價格回落，“余額寶們”的收益率出現下滑。余額寶天弘增利寶貨幣七日年化收益率1月中旬維持在6.67%左右，而2月12日跌至6.298%；而微信理財通從1月26日高峰時的7.9%回落至2月12日的6.675%。

　　銀率網分析師表示，高收益必定伴隨高風險，余額寶如此明確宣傳收益率似有不妥。“保險資金投資向來以穩健著稱，但萬能險要達到7%的收益率並非易事。”銀率網統計的422款萬能險產品中，2013年12月的結算利率大都在3%至4.5%之間。

　　保監會公布的數據顯示，2013年整個保險行業實現投資收益3658.3億元，收益率為5.04%，比上年提高1.65個百分點，是近4年來的最好水平。

　　業內人士透露，在淘寶銷售萬能險之所以線上收益率能高于線下，主要因為互聯網節省了大量運營成本，5%的預期收益率比較容易實現，7%不排除險企讓利于投資人的可能。

　　首都經貿大學保險係教授庹國柱表示：“如果保險公司拿到好的投資項目，達到較高收益也是有可能的。但7%畢竟是預期收益而非承諾，如此大規模宣傳有誤導銷售之嫌。”

　　庹國柱表示，險企應該向購買者披露過去1年至2年內本公司理財產品的結算利率情況，讓購買者自己去判斷能否達到預期收益。

　　互聯網理財該怎麼監督？

　　余額寶新產品的說明幾經波折，輿論監督起到了很大作用。但互聯網理財的發展完善不能僅靠輿論監督助推。

　　慢牛投資公司董事長張化橋表示，目前監管部門對于互聯網金融創新持“放水養魚”的心態，對這個金融創新產物尚處于容忍階段。但若這種創新產物的風險迅速蔓延，觸及公共利益時，監管層勢必會採取行動。

　　銀率網分析師也認為，隨著互聯網與其他非銀金融機構持續推廣各種“寶”“通”“錢包”，互聯網金融作為一個跨市場、跨界的新領域，遲早將納入監管層的視線。

　　“目前市場監管確實有不到位的情況。”趙慶明表示，“互聯網理財產品操作簡單，這是其優勢也是其短板，金融創新所帶來的操作不規范、風險揭示不足等問題日益凸顯。”

　　“互聯網理財產品誕生時間不長，且屬于多頭監管，監管部門完善監管條例尚需時日。投資者需要做到擦亮雙眼，甄別哪些是宣傳內容，哪些才是實際條款。”庹國柱說。　 (記者吳雨、陳雯瑾)