定期餘額寶實為保險 高息存疑

　　春節期間餘額寶、理財通搶客大戰的硝煙尚未散盡，支付寶又在緊鑼密鼓地打造“升級版”餘額寶，計劃在元宵節推出一款新産品，並打出了“一年期預期收益率達7%，承諾保本保底”的口號。據消息人士透露，餘額寶此次對接的為萬能險産品。但該産品將面臨兩大疑問，一方面，一年7%的收益率能否兌現？另一方面，很多人看重的是網際網路理財的靈活性，長期産品能否受到追捧呢？

　　文/記者薛松(除署名外)

　　本報訊 春節過後，“餘額寶們”收益率出現下滑的情況引發關注。例如，節前理財通的七日年化收益率一度高達7.9020%，而節後以來大幅跳水，最新一天的七日年化收益水準為6.7560%。業內人士認為，貨幣基金不可能長期維持在7%的水準上，隨著市場資金需求逐漸緩解，銀行同業拆借利率逐步回落，貨幣基金的收益率也將回歸正常水準。

　　聯手珠江人壽衝擊高收益

　　而此次餘額寶希望通過推出期限更長收益更高的理財産品再次踩中市場的“痛點”，“如果用戶手中資金比較充裕，對收益期和收益率有更高追求，建議不要把貨幣基金作為理財首選。”

　　據了解，餘額寶此次推出的用戶專享權益2期，將在元宵節當日公開發售，目前已開始預約，預期年化收益率為7%，除能鎖定長達一年的收益期外，還能保本保底，但僅限餘額寶用戶購買。據消息人士透露，餘額寶此次對接的是保險産品，産品類型為萬能險，故能承諾保本保底，合作方是廣東珠江人壽。此外，消息人士也透露，支付寶正在抓緊研發餘額寶的升級版，不排除上述産品就是升級版的雛形。

　　疑問1：年收益率7%能否兌現？

　　這款升級版餘額寶宣稱預期一年收益率達到7%，並承諾保本保底，但在當前萬能險産品平均結算年利率為4%的背景下，預期一年7%收益率能兌現嗎？

　　一位第三方支付人士認為，此前貨幣基金7%以上的年化收益率本來就有些不正常，會向合理水準回歸。他指出，基金公司短期很容易做出高數字吸引用戶，只有半年或更長時期才能體現收益穩定性，他認為，目前短期利率和長期利率倒挂的情況很快會改變。

　　支付寶人士認為，市場上確實有一些好的長期投資産品，但有著較高門檻，認購金額都在500萬元以上，而網際網路渠道購買可以大大降低散戶們的投資門檻，“當前，各種貨基的年化收益率都在5%以上，保險産品做到7%應該不是難事。”

　　不過，也有專家提醒用戶注意：一方面，目前萬能險産品公佈的結算收益率並不是所交全部保費的收益率，而是扣除保障費用、手續費後進入個人投資賬戶資金部分的收益率。另一方面，萬能險雖有保底收益(普遍在1.7%到2.5%)，但保底之上的收益並不確定，未來能否持續還是個未知數。

　　疑問2：中長期産品不適合網路？

　　有觀點認為，很多人購買餘額寶、理財通還是看重其靈活性，而中長期産品並不符合網際網路理財的“屌絲”特性，不僅會分流現有貨基投資者，而且能否再次引爆市場還説不準。

　　對此，支付寶人士認為，目前各種“寶”都是對接貨幣基金，收益存在波動，長期收益難以確定且不能提供保本，部分用戶有獲取穩定收益的需求。

　　在業界看來，各種寶的定位其實是個人客戶的現金管理工具，所以支付便利和收益相比更要保障前者；但未來各家公司一定會瞄準用戶各種理財需求，推出不同時限、不同風險和不同收益的産品。

　　保險專家：萬能險預期收益率不等於實際收益

　　保險專家提醒，萬能險的預期收益率並不等於客戶真正能得到的收益，“客戶所得到的是保險公司定期在官網公佈的實際結算利率。而且計算收益率還要涉及投保初始費用及提前退保或部分支取費用，實際收益遠低於其網路宣傳。”

　　對此，專家提醒，在購買萬能險時要看清産品條款，是否需要額外支付相應的費用，如初始費、領取費、保單管理費、風險費等。

　　投資方向或為大型基建項目

　　珠江人壽相關人士昨日則向記者表示，隨著保監會對保險資金投資渠道的進一步放開，越來越多的保險資金也進入到一些權益資産以及基礎設施項目投資渠道當中。此前珠江人壽的相關負責人向記者透露，已經計劃了幾單在廣東省內的大型基礎設施投資項目，收益率相較于大額協議存款的利率而言更有優勢。因此，業內人士分析：“不排除險資投資渠道拓寬後，産品收益率也隨之水漲船高。”

　　“但是也要看到，去年以來，各類高收益保險理財産品五花八門，出現在保險網銷平臺，高收益也成為險企攬客利器。”上述業內人士坦言，“目前保險資金的長期投資收益率主要為5%~6%，而過高收益的産品或將迫使保險資金運用盲目追求高收益率，投資過於激進。” (周慧)