財政部要求國有金融機構建立風險隔離機制有效防控風險

　　財政部要求國有金融機構審慎有序開展金融綜合經營

　　建立風險隔離機制有效防控風險

　　記者 萬靜

　　為規範國有金融機構治理髮展，財政部近日發出《關於國有金融機構聚焦主業、壓縮層級等相關事項的通知》(以下簡稱“通知”)，要求國有金融機構明晰發展戰略，按照突出主業、做精專業、內部分業的要求，審慎有序開展金融綜合經營，“清理門戶”，規範各層級子公司管理，回歸本業，嚴格並表管理和穿透管理，規範關聯交易，加強商譽品牌管理，促進國有金融機構持續健康經營。

　　完善授權經營體系

　　近年來，我國金融監管部門出重拳治理金融領域中各類“無照非法駕駛”的金融機構野蠻生長現象，對於那些從事違規乃至違法金融活動的金融機構給予嚴厲查處。通過努力，各種金融亂象得到有效遏制，各種違法違規經營行為和非法金融活動得到有效治理，金融安全穩定得到有效維護，金融風險從發散狀態轉向收斂狀態，也基本遏制、轉變金融資金脫實向虛的局面，使更多的金融資金流向實體經濟。

　　而此次財政部專門針對國有金融機構內部層級管理再出重拳。

　　通知要求，競爭性國有金融機構應當根據發展戰略建立産業目錄，扶優限劣，堅決退出偏離主責主業、長期無財務回報的領域，推動資本向核心主業集聚。

　　通知明確，國有金融機構法人層級應與自身資本規模、經營管理能力和風險管控水準相適應，除金融投資運營公司外，包括國有金融機構本級在內，實質開展經營業務的法人層級原則上不得超過三級。

　　國有金融機構應當按照“有放有收”的原則，推動各級子公司完善授權經營體系，嚴格執行授權管理制度。

　　中央財經大學法學院教授高秦偉認為，防控金融風險要立足於標本兼治、主動攻防和積極應對兼備。金融機構應該回歸金融業務本源，服從服務於經濟社會發展需要，避免金融脫離原有軌道放大金融風險。關鍵是要優化結構，完善金融機構，規範授權管理體系。財政部上述通知通過引導國有金融機構聚焦主業，壓縮層級，有助於提升決策效率，加強國有資本管控力，提升監管效率。目前，我國已轉入高品質發展階段，需要避免國有金融機構盲目鋪攤子，減少國有金融機構同質化競爭，加快推動多元化差異良性金融市場競爭環境建設。

　　加強關聯交易管理

　　通知對風險管控和隔離、穿透管理關聯交易等也作出明確要求。如國有金融機構應當對具有實際控制權的子公司，實施並表管理，具體情形包括四種：第一，國有金融機構應當對控股和實際控制的各級子公司進行穿透管理，依法提名股權董事在所屬重點子公司擔任董事，根據國有金融資本管理統一規制，按合併口徑落實財務管理、績效考核、薪酬管理、工資總額、産權管理等有關事宜。

　　第二，國有金融機構應當在內部建立有效的風險隔離機制，對所屬子公司之間的交叉任職、同業往來、資訊共用、運營後臺、共用營業設施等進行合理隔離，有效防控風險。

　　第三，國有金融機構應當加強關聯交易管理，建立關聯交易報告制度，確保關聯交易依法合規、公開透明，不得通過各種手段隱匿關聯交易和資金真實去向，不得通過關聯交易開展不當利益輸送、規避監管規定，不得違背公平競爭規則、破壞市場秩序。

　　第四，國有金融機構應當嚴格管理內部融資、擔保等事項，防止資金無效空轉，避免滋生虛假交易。

　　中國政法大學財稅法研究中心主任施正文教授分析指出，當前存在國有金融機構通過多層次的並購、嵌套以及設立金控集團等方式開展多元化業務，在各類複雜的股權、債券等形式的滲透下，不通過穿透式管理監管很難發現其中的關聯和風險。實際中不乏有企業因為盲目向金融業擴張，隔離機制缺失，存在隱匿股權架構，交叉持股、迴圈注資、虛假注資等現象。一旦累積的泡沫破裂，不僅會威脅金融機構本身業務，還將引發企業連鎖危機，陷入金融業風險和實業風險交叉傳遞的惡性迴圈。通過對金融控股公司的資本、治理及風險進行全面、持續、穿透監管，進一步加強集團整體公司治理和風險管控，來規範經營行為，更好地隔離風險，是提升金融服務實體經濟質效的有力舉措。

　　嚴禁出售出借名號

　　近年來，聲譽管理逐漸成為金融機構發展過程中愈發重要的一部分，也有助於避免部分風險事件擴散引發更大的不良影響。

　　通知明確，國有金融機構應當加強聲譽管理，原則上不得將機構名稱、專用簡稱、商標標誌等用於不具有實際控制權、不納入並表管理的機構，嚴禁出售出借名號和挂名經營。

　　金融機構是經營風險的行業，良好的聲譽風險管理對增強商業銀行等金融機構的競爭優勢，提升盈利能力和實現長期戰略目標起著不可忽視的作用。

　　監管部門已多次強調資訊披露的重要性。此次通知強調，國有金融機構應當加強資訊披露，在非涉密事項範圍內，及時在官網上公佈所屬各級子公司名單，以及使用機構名稱、專用簡稱、商標標誌等標識的機構名單，並做好實時更新。

　　財政部此次還嚴令各國有金融機構不得進行虛假注資、迴圈注資。通知強調，國有金融機構對所屬各級子公司的出資應當依法合規，資金來源應當為真實自有資金。

　　國有金融機構及其所屬各級子公司之間不得進行虛假注資、迴圈注資，一般不得通過股權質押進行融資。除財務投資外，國有金融機構所屬各級子公司不得反向持有母公司股權，國有金融機構所屬各級子公司之間不得交叉持股。

　　高秦偉認為，“校園貸”等金融亂象的頻繁發生，對社會生活和金融秩序造成巨大影響。深入反思後發現，違背服務本源是造成金融亂象的一個重要因素。金融業的關鍵是服務實體經濟，兩者共榮共生，但隨著社會經濟不斷發展，更多的金融企業開始服務虛擬經濟，比如金融證券、金融信貸，導致實體經濟缺乏金融扶持，資金難題無法解決。此次通知旗幟鮮明地提出要回歸本業、做精專業、內部分業等目標，就是抓住了目前規範治理金融秩序的關鍵。