萬達向港交所提交上市申請 融資規模或達60億美元

　　導讀：長期佔據內地商業地産第一把交椅的萬達商業地産在多年謀求A股上市未果的情況下轉投港股懷抱。萬達提交給香港聯交所的招股書顯示，萬達集團去年實現凈利潤超過245億元，但今年上半年僅有50億元。

　　內地商業地産巨頭“萬達商業地産”赴港上市的進程正式開啟。香港聯交所9月16日晚間的消息顯示，萬達提交了上市申請版本的招股書，已聘請中金及匯豐為聯席保薦人。此番上市募資所得中九成將用作項目開發。招股文件顯示，萬達集團去年實現凈利潤超過245億元（人民幣），但今年上半年僅有50億元，同比下降46%。

　　萬達融資或達60億美元

　　萬達商業地産沒有在招股書中詳細説明計劃招股規模。但據媒體此前的報道，萬達集團最早於今年年底在香港掛牌上市，籌資規模可能在50億至60億美元之間，中國國際金融有限公司和匯豐控股受聘擔任IPO保薦人。

　　對此，萬達尚未做出明確回應，僅向媒體表示“需要管理上市的人士宣佈相關情況”。若萬達募資金額超過50億美元，將有機會成為香港歷來上市集資規模最大的地産企業。

　　根據港交所規定，在香港主機板上市的公司，最低公眾持股量為25%，如發行人市場超過40億港元，則最低可降低為10%。按照10%的比例計算，萬達市值最高將達600億美元（約合3684億人民幣）。

　　萬達今年上半年純利減少46%

　　根據萬達招股書，集團去年純利逾245億元人民幣，但今年上半年純利按年倒退46%至近50億元。萬達數據顯示，2011年至2013年，股東應佔純利分別達197.79億元、273.1億及245.81億元，當中大部分來自投資物業公允值收益。由2011年3年計，有關收益佔純利比重分別為71.8%、78.7%及62.1%。截至去年底，萬達資産凈值為1138.72億元，今年6月底為1126.2億元。

　　截至2014年6月30日，萬達商業地産在中國29個省份的112座城市擁有物業項目，其中核心産品萬達廣場共計159座，購物中心168座，酒店102家。公司持有及管理的物業總建築面積約1684萬平方米，2014年上半年合同銷售收入567億元。來自萬達集團官網的資訊，截至2014年8月29日，大連萬達商業地産已在全國開業95個萬達廣場，正在運營60家五星級或超五星級酒店。今年上半年大連萬達商業地産收入668.5億元。

　　目前萬達商業地産已經成為國內商業地産開發商第一，且是世界第二大商業地産業主及運營商，此次招股書更明確預計，2015年萬達商業地産將有望衝擊世界第一商業地産業主及運營商寶座。

　　同時，長期佔據商業地産第一把交椅的萬達集團最近開始向電商進軍。8月底，萬達宣佈與百度、騰訊聯手成立電商集團，旨在利用自己龐大的線下資源，與百度、騰訊的線上資源強強聯合，向電商老大阿里巴巴發起挑戰。

　　萬達多年謀求A股上市未果

　　實際上，香港聯交所並非萬達衝刺資本市場的第一選擇。早在2007年，萬達控制人王健林就開始考慮讓萬達在國內A股上市。2010年，證監會受理了萬達的上市申請，但樓市調控卻打亂了其後續計劃，房企的融資渠道全面收緊，幾乎所有房地産公司的上市工作都被迫暫停。

　　2013年，萬達上市的道路邁出了實質性的一步，萬達商業地産（(00169.HK）借殼香港上市公司恒力地産登陸香港資本市場，年底萬達在美國收購的AMC院線也在紐交所上市。但目前在香港掛牌的“萬達商業地産”旗下僅有一個桂林萬達廣場項目，真正意義上的萬達商業地産在今年7月之前依然排在國內A股上市隊伍中。

　　今年7月1日，萬達商業地産A股上市再次折戟。中國證監會公告，因未按規則要求報送預先披露材料，且申請文件中的財務資料超過有效期達3個月，萬達商業地産被終止審核。與此同時，在深交所中小板排隊的萬達院線也被公告審核中止。次日，萬達發佈了一則公告，公告中表示，“萬達集團近四年來一直不斷完善自己，形成了商業地産獨特的經營模式。2013年，國際三大評級機構授予萬達商業地産行業最高的投資級評級，兩次成功發行了海外美元債券，也充分説明瞭資本市場對萬達商業地産的高度認可”，未來，萬達商業地産仍將積極探索多種進入資本市場的途徑，主動放棄了A股的上市進程。

　　今年8月，萬達商業地産(00169.HK)宣佈擬將公司更名為“萬達酒店”。更名後，其業務定位將作為以後萬達商業地産在中國境外開展房地産業務的平臺。在業內看來，此次更名不但是萬達明確其上市公司定位，也是不斷投資海外戰略所需，更有一層意味，即為大連萬達商業地産的整體上市讓路。